“产业政策+消费升级”双轮驱动 体育概念股普涨

　　受利好消息刺激，A股和H股体育概念股8月4日强势拉升，超八成个股上涨。截至收盘时，Wind体育指数收涨4.74%，雷曼光电、金陵体育、莱茵体育、三夫户外等多只体育概念股涨停，中潜股份、创源股份等也大幅收涨。港股方面，特步国际、李宁、安踏体育等也有不同程度的上涨。市场人士指出，在产业政策推动、人均收入提升、消费升级共同驱动下，体育产业相关领域将迎来更快增长。

　　消息面，国务院日前印发《全民健身计划(2021-2025年)》(简称《计划》)，明确到2025年，县(市、区)、乡镇(街道)、行政村(社区)三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖，每千人拥有社会体育指导员2.16名，带动全国体育产业总规模达到5万亿元。

　　《计划》提出，优化产业结构，加快形成以健身休闲和竞赛表演为龙头、高端制造业与现代服务业融合发展的现代体育产业体系。促进体育资源向优质企业集中，在健身设施供给、赛事活动组织、健身器材研发制造等领域培育一批“专精特新”中小企业、“瞪羚”企业和“隐形冠军”企业，鼓励有条件企业以单项冠军企业为目标做强做优做大。同时，还要大力发展运动项目产业，积极培育户外运动、智能体育等体育产业，催生更多新产品、新业态、新模式。在国家体育消费试点城市基础方面，择优确定一批国家体育消费示范城市。

　　浙商证券纺服新消费马莉团队指出，我国体育产业总规模2019年约2.95亿元，若以2025年体育产业5万亿元总规模为目标，行业复合年均增长率达9.20%，体育板块或迎来中长期发展机遇。政策支持催化下，我国体育相关可选消费品迎来黄金时代。从内部条件而言，国产品牌目前已逐步具备消费品可持续成长的核心，产品力、品牌力、渠道力已全面升级;从外部条件而言，政策支持与国内外因素共同催化国产品牌业绩的持续增长。

　　“未来随着政策支持方式的不断优化，将形成政府、市场双轮驱动效应，在保证体育产业快速增长的同时提高发展质量，有助于体育产业的可持续发展，国内运动服饰行业将显著受益。”中银证券表示，根据Euromonitor预测，未来三年内我国运动服饰行业将继续维持高速增长，增速约为12.2%。体育行业集中度也将不断提升，2020年我国体育服饰行业呈现显著的头部集聚效应，本土头部企业发挥规模效应和品牌影响力优势，市占率逐年上升，预计未来市场份额还会持续扩张。

　　东莞证券指出，随着国民健身需求的上升，产业链上优势龙头有望受益。健身行业上游主要包括健身器材、教练培训与课程研发，中游主要是线下健身中心、O2O服务平台和健身APP等，下游主要包括健身食品补给、运动鞋服、智能可穿戴设备等运动周边服务，以及信息查找、社交平台和数据管理等服务。

　　外资机构也对该行业持乐观态度。花旗银行分析，下半年投资内地体育用品行业变得越来越重要。高盛报告指出，新五年计划支持体育大众化，相信随着设施及指引增加以呼吁参与运动，中国已有良好定位发展体育产业。受惠于行业增长及“国潮”趋势，对其覆盖研究的体育服饰股继续有信心。